Kulkurin valssi

Suomalainen vapaaherra Arnold suututtaa Pietarissa ruhtinas Avertsejevin päihittämällä hänet sekä korttipelissä että naisten suosiossa. Kaksintaistelun jälkeen Arnold pakenee Suomeen, missä hän saa turvapaikan ensin sirkuksesta ja sitten mustalaisten parista. Hurmuri valloittaa akrobaatti Cleon ja mustalaiskaunotar Rosinkan, eikä kreivitär Helenakaan voi vastustaa komeaa kulkuria.